Модуль 1. Экономика (10 ак. ч.)
Фирмы и рыночные структуры
Безубыточность, остановка, масштабирование.
Прекращение производства и безубыточность в условиях конкуренции.
Характеристики и определение рыночных структур (монополия, олигополия, артель и др.), показатели рыночной концентрации.
Циклы деловой активности
Деловой цикл экономической активности (циклы ВВП).
Кредитные циклы (циклы процентных ставок).
Циклы деловой активности и колебания в использовании ресурсов (соотношение запасов и продаж).
Активность в потребительском секторе. Деятельность жилищного сектора.
Деятельность сектора внешней торговли.
Государственная финансовая политика
Фискальная политика и ее инструменты (фискальный мультипликатор, мультипликатор сбалансированного бюджета, дискреционная фискальная политика).
Денежно-кредитная политика и ее инструменты (роли центральных банков, механизм денежно-кредитной трансмиссии, связь денежно-кредитной политики с экономическим ростом, инфляцией, процентными ставками и валютными курсами, таргетирование инфляции, процентных ставок и валютных курсов центральными банками, ограничения монетарной политики).
Денежно-кредитная политика в развивающихся странах.
Введение в геополитику
Ключевые понятия геополитики (геофизические ресурсы, стандартизация правил и процессов, глобализация, геополитический риски).
Инструменты геополитики.
Международная торговля
Роль организаций, призванных содействовать международной торговле (МВФ, Всемирный банк, ВТО).
Ключевые понятия международной торговли Виды торговых ограничений и их экономические последствия.
Ограничения по капиталу и их экономические последствия.
Потоки капитала и валютный рынок
Виды обменных курсов.
Расчет процентного изменения валютной стоимости.
Страны, у которых нет собственной валюты.
Режимы валютных курсов.
Управление обменом валюты.
Модуль 2. Корпоративные эмитенты ЦБ (6 ак. ч.)
Организационные формы и особенности корпоративных эмитентов
Типы бизнес-структур и их особенности.
Заинтересованные стороны корпорации и их финансовые требования
Финансовые требования и мотивы кредиторов и инвесторов.
Стоимость компании (влияние финансового рычага на рентабельность собственного капитала).
Негативные внешние факторы.
Оценка рисков ESG (экологические, социальные, управленческие факторы).
Корпоративное управление: конфликты, механизмы, риски и преимущества
Конфликты интересов между акционерами и менеджерами или директорами.
Конфликты между группами акционеров.
Конфликты интересов между кредиторами и акционерами.
Механизмы акционеров, кредиторов, управления.
Механизмы для сотрудников, клиентов и поставщиков.
Государственные механизмы.
Риски, связанные с неэффективным управлением и работой с заинтересованными сторонами.
Преимущества эффективного управления и работы с заинтересованными сторонами.
Оборотный капитал и управление ликвидностью
Цикл конвертации денежных средств.
Финансирование поставщиков.
Основные и вторичные источники ликвидности.
Факторы, влияющие на ликвидность.
Коэффициенты ликвидности.
Источники краткосрочной ликвидности.
Капитальные вложения и распределение капитала. Структура капитала
Типы капитальных инвестиций (капитальные вложения и проектные показатели NPV, IRR, ROIC).
Принципы распределения капитала и реальные опционы.
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
Теории структуры капитала ("Структура капитала не имеет значения" / "Стоимость собственного капитала и леверидж"; "Стоимость максимальна при 100% долга"; "Теория статического компромисса").
Целевая структура капитала.
Бизнес-модели (типы и особенности)
Ключевые особенности бизнес-моделей (стратегии ценообразования, ценностное предложение и цепочка создания стоимости).