Находим и покупаем успешные компании по разумной цене
На курсе вы освоите самые необходимые навыки стоимостного инвестора и получите первые навыки фундаментального анализа акций. Умение выбирать среди тысяч компаний самые перспективные, правильно определять их справедливую цену — это подход профессионального инвестора. Настоящий курс — это первый шаг в мир профессиональных инвестиций.
Стоимостные инвестиции
- Стоимостные инвестиции предполагают детальное рассмотрение бизнеса на базе финансовой отчетности (фундаментальный анализ).
- Профессиональный инвестор, покупая акции, видит за ними бизнес, со всеми его преимуществами и недостатками.
- Стоимостный подход в инвестициях – это классический инструмент, который используется уже более 100 лет на фондовых рынках и является отличительной чертой любого профессионала. Этот подход используют самые именитые профессиональные инвесторы: Уоррен Баффет, Бенджамин Грэхем, Дэвид Дреман, Ср. Джон Темплтон и другие.
- Анализировать любой бизнес
- Находить недооцененные компании
- Считать самостоятельно правильную цену для возможных сделок
- Применять фундаментальный анализ
- При помощи простых приемов читать финансовую отчётность компаний за минуты
- Использовать современные технологии для работы с большими объемами информации
- Понимать и применять главные финансовые термины на английском языке
За месяц вы освоите особенности финансовой отчетности по стандартам IFRS (МСФО) и US GAAP. Из огромного количества информации мы выделили только то, что необходимо знать начинающему стоимостному инвестору.
Все теоретические знания сопровождаются практическим разбором бизнеса наиболее интересных компаний современности:
США и другие страны: Google, Microsoft, Apple, Amazon,Walmart, Toyota
Россия: Яндекс, Сургутнефтегаз, Норильский никель, Полюс Золото, Магнит, Дикси
Кроме того одно занятие курса посвящено подробному разбору золотодобывающей отрасли и золотодобывающих компаний.
Самостоятельный расчет стоимости бизнеса
После прохождения курса вы сможете одинаково просто оценить стоимость кафе на углу или корпорации уровня Microsoft. Для этого в курс включена программа с простейшей математикой дисконтированных денежных потоков (DCF).
Программа Курса:
БЛОК 1: ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
- Стоимостные инвестиции в сравнение с акциями роста и другими активными подходами
- Создатели стоимостного подхода: Б.Грэхем и У. Баффет
- Международные и американские стандарты в финансовой отчетности (IFRS, US GAAP)
- Анатомия финансового отчета:
- Балансовый отчет компании. Что мы покупаем? Активы, пассивы и капитал.
- Отчет о доходах и расходы компании. Операционная эффективность бизнеса
- Отчет о движении денежных средств. Сколько компания зарабатывает на самом деле?
- Финансовые мультипликаторы:
- Коэффициенты производительности
- Коэффициенты финансовой устойчивостиы
- Рентабельность бизнеса
- Ценовые коэффициенты
- Поиск «подводных камней». Признаки «пожирателя капитала»
- Классический подход к сравнению компаний: трехфакторная модель Дюпона
- Быстрый поиск отчетов: система EDGAR (США) и Центр раскрытия корпоративной информации (Россия)
- Поиск стоимостных компаний: автоматические системы фильтрации (скринеры)
- Принятие решение о продаже акций
- Капитализация компании и ее стоимость
- Приведенная и текущая стоимость
- Дисконтированные денежные потоки
- Чистая приведенная стоимость (NPV)
- Внутренняя ставка доходности (IRR)
- Сравнение инвестиционных предложений при помощи NPV и IRR
- Дисконтированный период окупаемости инвестиций
- Расчет доходности к погашению (YTM) для облигаций
- Расчет стоимости компании при помощи DCF. Использование коэффициентов
- Терминальная стоимость. Прогнозирование продажи компании
- Ставки дисконтирования. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)
- Финансовые функции EXCEL
Мы приготовили для вас важные дополнительные материалы:
- Глоссарий финансовых терминов (русск-англ)
- МСФО, РСБУ и GAAP — сравнительный анализ
- МСФО в кармане
- Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1
- Introduction to the SEC and Company fillings (ENG)
- Образец квартального баланса: Норильского никеля
- Образец квартального баланса: Wall-Mart Stores
- Пример формы 10-Q: Wal-Mart Stores
- Финансовые показатели различных компаний
- Универсальная таблица для итоговой оценки компании
- Приведенная стоимость
- Зависимость приведенной стоимости от ставок
- Приведенная стоимость аннуитетных платежей
- Расчет NPV для инвестиционной возможности
- Использование NPV для принятия решений
- Вычисление IRR для инвестиционной возможности
- Использование IRR для принятия решений
- Пример вычисления доходности к погашению для облигаций (YTM)
- Расчет стоимости бизнеса через бесконечный аннуитет
- Оценка компании с применением терминальной стоимости
- Использование балансовой стоимости и мультипликатора P/B для расчета стоимости
- IRR и NPV для денежных потоков с терминальной стоимостью и бесконечного аннуитета
- Расчет внутренней стоимости компаний из примеров и домашних заданий курса
- Курс рассчитан на прохождение в течение одного месяца (2-3 урока в неделю)
- Приступайте к изучению следующего материала только после выполнения домашнего задания. Каждый урок начинается с разбора домашнего задания
- Не пропускайте фрагменты занятий, т.к. информация по всем разделам будет содержаться в итоговом тесте
- Пройдите итоговое тестирование (Занятие 7). Это позволит вам лучше оценить качество усвоения материала. На восьмом занятии можно ознакомиться с разбором результатов тестирования
Занятие 1. Введение в стоимостные инвестиции. Великие инвесторы
Занятие 2: Формы финансовой отчетности, оценка бизнеса и дисконтированная стоимость
Занятие 3: Балансовый отчет, внутренняя ставка доходности
Занятие 4: Оценка компании через DCF. Доходы и расходы. Отчет о движении денежных средств
Занятие 5: Балансовая стоимость компании в оценках. Коэффициенты производительности. Финансовые мультипликаторы
Занятие 6: Ставка дисконтирования. Коэффициенты рентабельности. Ценовые коэффициенты. Трехфакторный анализ Дюпона
Занятие 7. Подводим итоги - алгоритм поиска и оценки
Занятие 8: Разбор результатов тестирования. Золотодобывающие компании
Продажник:
Скрытый контент.